9月份AMI指數(shù)為46.5%，比上月下降9.4個百分點(diǎn)，比上年同期下降1.7個百分點(diǎn)。

　　中國農(nóng)業(yè)機(jī)械流通協(xié)會發(fā)布的2025年9月份中國農(nóng)機(jī)市場景氣指數(shù)(AMI)為46.5%，環(huán)比下降9.4個百分點(diǎn)，同比下降1.7個百分點(diǎn)。從環(huán)比看，6個一級指數(shù)全數(shù)下滑。其中，經(jīng)理人信心指數(shù)降幅最大，環(huán)比下滑18.6個百分點(diǎn)；從同比看，6個一級指數(shù)同樣全數(shù)下滑，其中庫存指數(shù)降幅最大，為4.7個百分點(diǎn)。本月6個一級指數(shù)除農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼指數(shù)外全部落入不景氣區(qū)間。

　　中國農(nóng)機(jī)流通協(xié)會信息咨詢部主任張文博認(rèn)為：8月份，剛剛打開的增長之窗，9月份又被關(guān)閉。如果說9月份AMI環(huán)比下滑是預(yù)料之中，但9.4個百分點(diǎn)下滑幅度卻意料之外。它不僅創(chuàng)下11年來最大降幅，也創(chuàng)下近3年同期歷史低位。并以46.5%的景氣度，擊穿榮枯線，落入不景氣區(qū)間?；厮葸^去9個月，AMI僅有2月、3月和8月三個月堅守于擴(kuò)張區(qū)間，其它月份均深陷不景氣的泥潭。8月份的短暫“繁榮”更像是持續(xù)低迷中的曇花一現(xiàn)，不景氣反倒成為前三季度的常態(tài)。

　　9月份AMI的基本特征

　　9月份，AMI表現(xiàn)出以下幾個突出特征。

　　其一，高位下沉，旺季不旺。9月份，AMI呈現(xiàn)的最大特征莫過于環(huán)比跳水，大幅度下降9.4個百分點(diǎn)，不僅創(chuàng)下近5年來環(huán)比的最大跌幅，也創(chuàng)下近5年來9月份月度景氣度新低。素有“金九”之稱的旺季，不僅不旺，反遇“倒春寒”，市場出現(xiàn)巨大波動，折射出今年市場的慘淡與不確定性。

　　其二，全線下滑，信心大跌。9月份，AMI“溫度”驟降，完全籠罩在寒冷的“秋雨”中。在所監(jiān)測的6個一級指數(shù)中，環(huán)比全線飄綠，同比除銷售能力指數(shù)小幅增長外，其它5個指數(shù)也全部下滑。其中經(jīng)理人信心指數(shù)環(huán)比降幅最為夸張，跌幅達(dá)到兩位數(shù)的18.6個百分點(diǎn)，不僅擊穿榮枯線，而以35.2%的景氣度跌入深度不景氣區(qū)間。這讓接下來的10月份承受巨大的下行壓力。

　　其三，細(xì)分市場冰火同爐，環(huán)比少增多降，同比波瀾不驚。9月份，所監(jiān)測的5個二級指數(shù)中，除種植機(jī)械指數(shù)環(huán)比小幅上揚(yáng)外，其余均出現(xiàn)不同程度的下滑。其中，收割機(jī)指數(shù)環(huán)比跌幅達(dá)到10.5個百分點(diǎn)兩位數(shù)。同比來看，5個二級指數(shù)“3增2平”，其中，3個增長指數(shù)中，增幅在1%-4%之間，同比變化表現(xiàn)的甚為平穩(wěn)，為今年市場的“不確定性”中注入些許“確定性”因素。

　　從三級指數(shù)解析細(xì)分市場

　　9月份，所監(jiān)測的10個三級指數(shù)環(huán)比和同比呈現(xiàn)多降少漲的突出特點(diǎn)。環(huán)比：“3上7下”。

　　其中，免耕播種機(jī)、插秧機(jī)、自走輪式谷物聯(lián)合收割機(jī)指數(shù)環(huán)比有所提升外，其它全部下滑。同比：“4升6降”。其中，大中拖、旋耕機(jī)、深松機(jī)、履帶式谷物聯(lián)合收割機(jī)(全喂入)以及玉米收獲機(jī)指數(shù)同比下滑，免耕播種機(jī)、插秧機(jī)、自走輪式谷物聯(lián)合收割機(jī)、遙控飛行噴霧機(jī)均呈現(xiàn)出不同程度的增長。

　　大中型拖拉機(jī)市場：9月份大、中型拖拉機(jī)指數(shù)分別為50.7%和49.2%，環(huán)比、同比雙雙下滑。其中，環(huán)比分別下滑9.0和6.8個百分點(diǎn)，同比分別下滑1.4和0.1個百分點(diǎn)。大拖市場表現(xiàn)出較大韌性，雖然環(huán)比、同比均出現(xiàn)不同程度的較大跌幅，但依然位于景氣區(qū)間。而中拖則未能幸免9月份掀起的一波下滑風(fēng)暴，落入不景氣區(qū)間。

　　如果拉長時間線定位今年9月份的大中拖市場，不難發(fā)現(xiàn)今年依然是近3年來大中拖市場較為艱難的一年。從景氣度變化分析，今年9月的景氣度跌落至三年來同期歷史低位，較2024年同期分別下滑1.4和0.1個百分點(diǎn)，較2023年同期分別下滑4.8和5.8個百分點(diǎn)。今年市場已過四分之三，第四季度只有10月一個看點(diǎn)，從過去9個月的表現(xiàn)看，全年市場不會有奇跡發(fā)生，但也不會比2024年更差，因為一個經(jīng)歷了“兩連跌”，兩年的跌幅積累近50%且進(jìn)入谷底的市場，又有多大的下跌空間呢？另據(jù)市場調(diào)查顯示，前三季度，大中拖市場需求結(jié)構(gòu)延續(xù)了往年的變化特點(diǎn)，大拖同比小幅增長，中拖出現(xiàn)大幅度下滑，市場需求的大型高端智能綠色化趨勢愈發(fā)突出。

　　耕整地機(jī)械市場：9月份，耕整地機(jī)械市場在環(huán)比下滑8.1個百分點(diǎn)情況下，依然維系了51.6%的景氣度，滯留于景氣區(qū)間，且同比還增長1.3個百分點(diǎn)，說明今年這個的韌性表現(xiàn)的較強(qiáng)。這種韌性主要來自三個方面的強(qiáng)力支撐。一是旋耕機(jī)市場，雖然環(huán)比、同比分別下滑9.5和4.5個百分點(diǎn)，但依然保有51.8%的景氣度；二是微耕機(jī)，已經(jīng)連續(xù)兩個月保持較高的景氣度；三是丘陵山區(qū)耕整地機(jī)械，市場調(diào)查顯示，近年市場需求穩(wěn)步增長。

　　收獲機(jī)市場：9月份，收獲機(jī)指數(shù)環(huán)比大幅下滑10.5個百分點(diǎn)，同比持平，三大糧食作物收獲機(jī)指數(shù)有升有降。

　　從細(xì)分市場來看，自走輪式谷物聯(lián)合收割機(jī)指數(shù)環(huán)比、同比分別上漲0.1和17.9個百分點(diǎn)，以50.9%的景氣度停留在景氣區(qū)間且持續(xù)三個月，位于三年來同期歷史高位。在6月份銷售季基本結(jié)束的市場，進(jìn)入下半年卻出現(xiàn)“小陽春”，只有一種解釋，經(jīng)銷商降價消化庫存，而用戶購買的則是明年的機(jī)械。

　　履帶式聯(lián)合收獲機(jī)環(huán)比、同比分別下滑11.6和3.6個百分點(diǎn)，以46.0%的景氣度停留在不景氣區(qū)間，位于三年來同期歷史低位。這個市場在經(jīng)歷去年狂飆后，形成“高地”，為今年的市場設(shè)置了較高的門檻。另據(jù)市場調(diào)查發(fā)現(xiàn)，市場競爭十分激烈，沃得作為行業(yè)龍頭，今年前8個月出現(xiàn)較大幅度下滑，與我們的景氣度監(jiān)測高度吻合。

　　玉米收獲機(jī)市場在實現(xiàn)“三連增”后，本月以環(huán)比20.4個百分點(diǎn)，同比3.8個百分點(diǎn)的降幅高臺跳水，但仍以50.0%的景氣度留住景氣區(qū)間，足以顯示今年市場的強(qiáng)大韌性。這與我們市場調(diào)查得出的結(jié)論基本一致，今年玉米收獲機(jī)市場雖面臨著去年跨區(qū)作業(yè)收益下降、糧價波動、畜牧業(yè)低迷等多重利空因素影響，但在經(jīng)歷多年低迷后，市場積聚了較強(qiáng)的動能，更新動力在報廢更新政策的推動下或得到釋放，市場轉(zhuǎn)圜的可能很大。從市場監(jiān)控數(shù)據(jù)看，前3季度，整體市場小幅增長。

　　田間管理機(jī)械市場：9月份，田間管理機(jī)械市場環(huán)比下滑10.2個百分點(diǎn)，同比增長3.2個百分點(diǎn)，以41.8%的景氣度落入不景氣區(qū)間。其中，遙控飛行噴霧機(jī)指數(shù)環(huán)比下滑8.6個百分點(diǎn)，同比提升7.2個百分點(diǎn)，以39.5%的景氣度繼續(xù)停留在不景氣區(qū)間。

　　10月份AMI走勢判斷

　　預(yù)計10月份，AMI掙扎在不景氣區(qū)間的概率較大。多數(shù)一、二、三級指數(shù)環(huán)比或出現(xiàn)小幅下調(diào)。

　　10月份，AMI生態(tài)環(huán)境分析

　　政策持續(xù)優(yōu)化。

　　其一，工業(yè)和信息化部等六部門關(guān)于印發(fā)《機(jī)械行業(yè)穩(wěn)增長工作方案(2025—2026年)》的通知。對今年和明年市場營造了良好的政策環(huán)境。

　　——推動先進(jìn)農(nóng)機(jī)的應(yīng)用。“通知”提出發(fā)揮農(nóng)機(jī)購置與應(yīng)用補(bǔ)貼、農(nóng)機(jī)報廢更新補(bǔ)貼政策作用，推動補(bǔ)貼機(jī)具“優(yōu)機(jī)優(yōu)補(bǔ)”“有進(jìn)有出”，促進(jìn)先進(jìn)適用農(nóng)機(jī)裝備應(yīng)用推廣。鼓勵開展無人農(nóng)業(yè)作業(yè)試驗，培育智慧農(nóng)場、智慧牧場、智慧漁場等場景，推廣智能化動力及耕種管收作業(yè)裝備、設(shè)施園藝裝備等智能農(nóng)機(jī)裝備。發(fā)展智慧農(nóng)業(yè)場景，擴(kuò)大智能農(nóng)機(jī)裝備在農(nóng)業(yè)領(lǐng)域的規(guī)?；瘧?yīng)用。通過國家重大工程和惠民項目(如智慧農(nóng)業(yè)設(shè)施建設(shè))持續(xù)拉動農(nóng)機(jī)裝備創(chuàng)新發(fā)展。

　　——推動農(nóng)機(jī)升級，加速農(nóng)機(jī)技術(shù)迭代。“通知”強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)農(nóng)機(jī)裝備領(lǐng)域制造業(yè)創(chuàng)新中心建設(shè)，開展關(guān)鍵共性技術(shù)攻關(guān)。建設(shè)農(nóng)機(jī)裝備中試驗證平臺，支持技術(shù)成果轉(zhuǎn)化。面向農(nóng)業(yè)需求發(fā)展智能農(nóng)機(jī)裝備，提升數(shù)據(jù)獲取、自主執(zhí)行等智慧功能。完善農(nóng)機(jī)裝備技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)體系，實施可靠性“倍增”工程，提升高端農(nóng)機(jī)質(zhì)量水平。對農(nóng)機(jī)升級，加速農(nóng)機(jī)技術(shù)迭代，推動市場更新將發(fā)揮重要作用。

　　——擴(kuò)大市場需求。“通知”支持建設(shè)大型高端智能農(nóng)機(jī)裝備和丘陵山區(qū)適用農(nóng)機(jī)裝備研發(fā)制造先導(dǎo)區(qū)，培育農(nóng)機(jī)裝備領(lǐng)域的中小企業(yè)特色產(chǎn)業(yè)集群。這些政策將進(jìn)一步激活潛在市場，并擴(kuò)大農(nóng)機(jī)供應(yīng)品類，為市場需求提供強(qiáng)大支撐。

　　其二，農(nóng)機(jī)補(bǔ)貼政策的持續(xù)優(yōu)化，為市場市場創(chuàng)設(shè)更好的政策環(huán)境。農(nóng)業(yè)農(nóng)村部強(qiáng)調(diào)要加快高性能農(nóng)機(jī)裝備推廣應(yīng)用，著力推進(jìn)農(nóng)機(jī)購置與應(yīng)用補(bǔ)貼“優(yōu)機(jī)優(yōu)補(bǔ)”，大力推廣應(yīng)用高性能播種機(jī)、高效耕整地機(jī)具、農(nóng)用植保無人機(jī)、高效低損聯(lián)合收獲機(jī)等先進(jìn)適用機(jī)具，協(xié)同推進(jìn)高標(biāo)準(zhǔn)農(nóng)田建設(shè)，工程化項目化推進(jìn)落實。要多措并舉推動穩(wěn)產(chǎn)增產(chǎn)關(guān)鍵技術(shù)落地見效，強(qiáng)化新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體、農(nóng)墾等輻射帶動，扎實推進(jìn)綜合性農(nóng)事服務(wù)中心建設(shè)，組織專家和農(nóng)技人員到田到戶送技術(shù)，打通技術(shù)落地“最后一公里”。

　　內(nèi)生動力看

　　已經(jīng)開始的10月份，三大因素值得關(guān)注。一是季節(jié)因素的弱支撐。農(nóng)機(jī)市場素有“金九銀十”之稱，10月份依然屬于下半年農(nóng)機(jī)市場旺季月份，也是經(jīng)銷商出貨高峰期；二是信心不足的強(qiáng)壓力。9月份的經(jīng)理人信心指數(shù)環(huán)比、同比的下滑，折射出經(jīng)理人對10月份市場信心不足，同時也預(yù)示著10月份市場下行概率較大；三是AMI內(nèi)在規(guī)律難逆轉(zhuǎn)。從過去11年景氣度的環(huán)比變化看，僅2015年10月份環(huán)比上升，其余均下滑，10月份下滑的概率達(dá)到90%以上，基于以上分析，我們判斷10月份AMI滯留于不景氣區(qū)間的概率較大，環(huán)比、同比大概率下滑。